7月12日，在中国证券报主办的“回归本源 向新而生——2024基金业投教创新论坛”上，汇丰晋信基金总经理李选进与交银施罗德基金总裁谢卫、信达澳亚基金总经理朱永强、东方红资产管理联席总经理胡雅丽、中邮创业基金总经理张志名，畅谈我国公募基金行业“31万亿”的发展历程，为未来我国公募行业发展过程中面临的挑战以及如何解决基金投顾、投教业务当中的难点、痛点问题，积极建言献策。

　　产品谱系较丰富

　　回顾国内公募基金行业“31万亿”的发展历程，谢卫表示，目前公募行业已经打造出了丰富的产品线，能够满足不同客户的需要，即使近期客户的风险偏好有所下降，公募基金的产品线依然能够很好地进行承接。

　　“以固收产品为例，以往货币基金可能更多是满足机构投资者流动性管理的需要，但是现在货币基金逐步成为了广大投资者理财的底层资产，特别是在互联网第三方平台，固收理财的需求非常大，短债基金的客户结构也从机构转向零售端，而且这个趋势还在延续。”在谢卫看来，公募基金丰富的产品是行业多年发展的沉淀和累积。在多年的市场竞争中，公募基金能够找准自己的定位，这其实就体现了整个行业的顽强生命力。

　　朱永强认为，国内公募基金能够走到今天，主要得益于市场化、专业性、公信力，这些也是未来行业继续做大做强需要秉承和强化的重要能力。胡雅丽亦表示，相比其他资管行业，公募基金的投研体系更加完善，建设时间也更长，产品谱系较为丰富，并且合规管理、信息披露程度较高，公募基金将是未来普惠金融的重要力量。

　　从重要时间节点来看，张志名总结，2015年之前，国内公募行业的扩张与权益资产高度相关；2015年至2018年，固收领域异军突起，公募行业迎来了固收投资大发展；2019年至2021年，权益、固收、“固收+”等类别实现多元发展。“站在31万亿的节点上，国内公募行业已经形成了独特的‘大院高墙’发展格局，未来行业或将继续‘小步快跑’。”

　　行业将面临更多挑战

　　如今公募基金行业已迈上31万亿元规模关口，规模的不断壮大也意味着行业将面临更多挑战。

　　相比以往为了利益最大化而追求热点和短期规模，谢卫认为，基金公司以客户利益为导向创设产品，充分融合公司禀赋和价值观，才能取得长远的发展。并且，公募基金在深度研究驱动投资这条路上探索的时间并不是很长，在大变局的背景下，基金经理需要时间做出改变和调整。

　　从当前市场和政策环境来看，胡雅丽表示，公募行业面临着更加激烈的竞争，要以开放的心态去迎接挑战，以创新的精神去抓住机遇，推动行业健康发展。

　　一方面，公募基金要不断提升投资研究能力、风险控制能力、客户服务能力，凭借优秀的投资管理实力，带动业绩和规模的发展，获得市场认可。另一方面，基金公司要提供更多元化、更精细化、更契合市场需求的产品，加强投资服务陪伴，不断提升投资者满意度。此外，人才管理、团队建设要更加以人为本，建立规范、透明的内部管理机制和科学的人才评价体系，在降低管理成本和资源消耗的同时，提高公司运作效率，让员工和公司形成双向奔赴。

　　在张志名看来，站在新的起点上，有三大问题值得关注：第一，以往基金公司的公司治理往往滞后于管理规模增长以及监管要求，未来应从战略高度主动思考公司治理结构的优化和升级；第二，面对人才流失、人才培养等难点，基金公司应从自身资产和负债两端思考人才诉求和培养，由专注于学历、管理规模的通才型人才培养转向聚焦投研能力的平台型专业化投资人才培养；第三，基金公司应从单一的业绩体验，升级为购买便利、产品多元、多维度财富保值增值的一篮子投资体验。

　　在进一步提升投研能力、把阿尔法和贝塔收益做得更好的同时，朱永强建议，基金公司可以积极与相关各方沟通交流，争取站在绝对收益角度多布局一些灵活配置型产品、多资产配置产品和全球资产配置产品，提升给投资者带来绝对回报的能力。

　　把投教做到精细化

　　如何做好投资者教育工作，是金融机构永恒的课题。李选进直言，过去20多年，公募行业在投教方面已经进行了非常多的实践工作，而接下来的任务就是要把投教做到精细化。

　　要想解决“基金赚钱、基民不赚钱”问题，朱永强认为，必须把投顾业务发展起来，而且应该把投顾作为自由和独立的职业，这样才能摆脱基金销售导向，投顾从业人员才能真正帮助客户提升专业投资能力。“投教工作首要的事情应该是帮助投资者提高判断力和认知能力，能够逐渐识别出哪些是能够真正帮助自己投资理财的专业人士，然后交给这些值得信赖的人进行资产管理。财商的教育可以参考海外做法，设立专门投教栏目，将相关投教工作常规化。”

　　具体到技术层面，胡雅丽认为，投教工作可以从长效机制、分层体系、创新形式三方面主动探索、积极求变。长效机制方面，基金公司可以借助优质平台，形成互促共进、资源共享的外部投教合力，并且基金管理人应制定完善的工作制度及长效机制，形成内部投教合力。分层体系方面，“千人千面”的个性化投教服务模式已逐渐成为行业趋势。创新形式方面，基金公司可以将投教创新与多元文化相结合，不断夯实内容供给，创新活动形式，让专业科学的知识映射到新型投教形式与模型当中。

　　张志名总结，投教工作可在“更广更全更长更稳”四个方向同步发力。基金公司应该和更多的资管主体广泛联动，参与到投教工作中，互相启发，形成合力。并且，基金公司要提升投研的广度和深度，为投资者提供更为专业、多元的投教服务。与此同时，基金公司要提升投资者陪伴的忠诚度，用持续、有温度的投资者陪伴，让公司与投资者形成更长久的关系。此外，基金公司要用更为稳健的投资收益，不断提升投资者投资体验。